Witam , Muszę przetłumaczyć na polski taki tekst, poszperałem w słownikach, translatorach ale nie umiem idealnie go przetłumaczyć, może ktoś z Was mógłby pomóc.
Poniżej tekst i moje tłumaczenie. Z góry dziękuje
Evidence triggered Crosby’s departure
A. When Sir James Crosby, CEO, left Halifax Bank of Scotland(HBOS), one of the world’s largest banks, in 2006, many were surprised that he had chosen to leave a top job in British banking so young. The bank’s shares had lit an all-time peak, and it’s financial results appeared to be excellent.
B. Today, however, his exit from the bank at only 50 years old looks more like a fortunate piece of timing. After the ‘credit crunch’ , which later developed into a full-blown recession, hit in 2008, HBOS was on the point of collapse.
C. Paul Moore, Head of Regulatory Risk, at HBOS between 2002 and 2005, made a statement to UK Members of Parliament in mid-February 2009. This started the chain of events that ended in Sir Jame’s resignation as Deputy Chairman of the Financial Services Authority(FSA), an appointment made by the UK government treasury under Gordon Brown. He said that under Sir Jame’s leadership, HBOS was “ going too fast” and was a “serious risk to financial stability”
D. The origins of the bank’s aggressive approach to doing business can be found in the merger of Halifax and Bank of Scotland in 2001. The logic of putting the two businesses together was this: Bank of Scotland, which relied on wholesale(borrowed) funding to finance at least half its lending, could utilise Halifax’s large balance sheet and retail deposits (made by savers) to increase corporate lending.
E. HBOS adopted bank of Scotland aggressive funding model. Halifax, as a former building society, had been around 80-per-cent funded by retail deposits. But as the new entity grew, it relied more on wholesale funding than retail deposits to finance growth. It grew very speedily on the back of the consumer lending boom in the early 2000s.
F. Sir James also hired Mr Hornby, a former supermarket executive, to develop the retail bank, and HBOS became an aggressive competitor, offering supermarket-style ‘pile them high, sell them cheap’ products, in line with their sales-driven business culture.
G. Mr Moore said in evidence. ‘I told the board they should slow down, but was prevented from having this properly minuted by the Chief Financial Officer. I told them their sales culture was significantly out of balance with their system and controls, ‘allegations which HBOS denied’.
H. As far back as 2003, however, some analysts had expressed concerns that HBOS was expanding too quickly and talking on too much risk, particularly in financing various retail and real-estate entrepreneurs. It added to the group’s bet on UK property through private equity-style deals to buy into builders, hotels and restaurants as the market neared its peak.
I. One analyst wrote in 2003, HBOS has grown its[corporate] loan book significantly faster than other large banks. As long as the economy is robust. HBOS has great revenue potential, but there are risks if we face a slowdown . ‘In 2002 alone, HBOS lent £5,5bn to commercial property – more than the entire loan exposure to commercial property of rival Lioyds TSB.
J. Although the crisis in wholesale markets hit all banks, HBOS’s wholesale funding policy and exposure to the UK property market left it more vulnerable than other banks. Mr Moore’s claims provide some ideas as to why the bank came so close to collapse in 2008.
Powody odstąpienia Crosbiego. !
A. Kiedy James Crosby, dyrektor generalny , pozostawił Halifax Bank of Scotland(HBOS), jeden z największych banków na świecie, w 2006 roku, wielu było zaskoczonych, że opuszcza najwyższe stanowisko w brytyjskiej bankowości w tak młodym wieku. Akcje banku były na najwyższym poziomie , a wyniki finansowe przedstawiały się doskonałe.
B. Dziś jednak, jego odejście z banku w zaledwie 50 lat, wygląda bardziej jak szczęścliwy kawałek czasu. Po "kredytowym kryzysie", który później przekształcił się w pełnowymiarową recesje, w 2008 roku HBOS był w miejscu upadku.
C. Paul Moore, Szef HBOS do spraw bezpieczeństwa, w latach 2002 i 2005 r., złożył sprawozdanie do członków brytyjskiego parlamentu w połowie lutego 2009. Zapoczątkowało to łańcuch wydarzeń, który zakończył się rezygnacją Sir Jame jako Wiceprezesa Financial Services Authority (FSA), powołanie przez rząd skarbu Wielkiej Brytanii pod Gordon Brown. Powiedział, że pod kierownictwem Pana Jamesa ,HBOS działało "zbyt szybko " i "stabilność finansowa była poważnie zagrożona"
D. Początki banku i agresywne podejście do prowadzenia działalności gospodarczej można znaleźć w 2001 roku podczas współpracy z Szkockim Bankiem Halfix. Logika połączenia się dwóch firm razem było: Bank of Scotland, który opierał się na sprzedaży hurtowej (pożyczone),finansowania dla co najmniej połowy jej udzielania kredytów, może wykorzystać duży arkusz Halifax równowagi i depozytów detalicznych(przez oszczędności) w celu zwiększenia akcji kredytowej dla przedsiębiorstw.
E. HBOS przyjeło agresywny model finansowania Banku Szkockiego. Halifax, jako towarzystwa budownictwa społecznego były około 80-per-cent finansowane przez depozytów detalicznych. Ale jako nowy podmiot wzrosła, opierał się on bardziej na hurtowym finansowaniu niż finansowanie wzrostu depozytów detalicznych. Zrobiło się bardzo szybko z tyłu wzrost kredytów konsumpcyjnych w roku 2000.
F. Sir James również zatrudnił pan Hornby, były dyrektor supermarketu, rozwoju bankowości detalicznej, a HBOS stał się agresywnym zawodnikiem, który oferuje supermarket w stylu "stos im wysokie, sprzedawać tanie" produkty, zgodnie z ich działalności sprzedaży napędzane kultury.
G. Moore powiedział dowodów. "Powiedziałem zarządu powinni zwolnić, ale nie mógł o tym właściwie protokołowane przez Dyrektora Finansowego. Powiedziałem im, ich kulturę sprzedaży był znacznie z równowagi ze swoim systemem i kontroli," zarzutów, które HBOS zaprzeczył.
H. Już w 2003 roku, jednak niektórzy analitycy wyrazili obawy, że HBOS rozrastał się zbyt szybko i rozmawia nadmiernego ryzyka, szczególnie w finansowaniu różnych detalicznego i nieruchomości przedsiębiorców. Dodajemy go do grupy zakładów o własności Wielkiej Brytanii przez private equity w stylu okazje kupić w budowniczych, hoteli i restauracji, jak na rynku zbliżał się szczyt.
I. Jeden z analityków napisał w 2003 roku, HBOS wzrosła jej [firmy] portfela kredytowego znacznie szybciej niż innych dużych banków. Tak długo, jak gospodarka jest stabilna. HBOS ma wielki potencjał przychodów, ale istnieje ryzyko, jeśli mamy do czynienia z spowolnieniem. "W 2002 roku sam, HBOS pożyczył 5,5 mld funtów do nieruchomości komercyjnych - więcej niż cały ekspozycji kredytowej do nieruchomości komercyjnych konkurencyjnych Lioyds TSB.
J. Mimo kryzysu na rynkach hurtowych hit wszystkich banków HBOS w hurtowych polityki finansowania i narażenia na brytyjskim rynku nieruchomości w lewo to bardziej narażone niż inne banki. Pan Moore twierdzi, dostarczają pewnych pomysłów, dlaczego bank przyszedł tak bliski upadku w 2008 roku.