refund to zwrot pieniedzy za cos np. oddajesz towar do sklepu i dostajesz refund.
Albo np biuro podrozy odwoluje wycieczke and refunds the money.
compensation dostajesz wtedy, gdy dostajesz pieniadze za jakas szkode. Pasazerowie autobusu, ktory ulegl wypadkowi will be compensated for their injuries.
Ps. Sa jeszcze inne znaczenia, ale porownujac refund z compensation to jest najblizsze.